Raven, "was thinking" napisałbyś, gdybyś chciał się skupić na samym procesie myślenia. Używając Past Continuous podkreślasz trwanie danej czynności (coś się działo). Past Simple używasz, by zaznaczyć po prostu fakt, że o czymś
pomyślał.
Natomiast w tym zdaniu nie ma sensu podkreślać, że ktoś zajmował się myśleniem, kiedy głównym problemem jaki autor chce przekazać jest to, że ktoś coś zgubił (czy coś w tym stylu, nie znam całego tekstu).
Dla porównania możemy mieć zdanie:
"I was thinking about you yesterday" - "Myślałem o tobie wczoraj".
Tutaj użycie czasu Past Continuous oznacza, że ktoś zajmował się właśnie myśleniem o danej osobie, stąd skupiamy się na trwaniu tej czynności.